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| 盡管核心業務毛利率已高達62.27%，但獐子島[25.38 1.97% 股吧](002069.SZ)的管理層對此似乎并不滿足。 在坐擁近300萬畝確權海域面積的同時，獐子島并未停止多元化擴張的步伐。 2011年5月10日的一則公告顯示，獐子島將以1億元投資云南阿穆爾鱘魚養殖有限責任公司(下稱云南阿穆爾)，上市公司將因此而獲得后者20%股權，成為其第二大股東。 此次億元收購資產評估增值率達86倍，國內另一家從事鱘魚養殖的企業負責人坦言， “這個收購價格并不劃算”。 而記者通過多方渠道了解到，獐子島此次收購的資產評估方與被收購方之間有密切聯系，而其背后或許還隱藏著更多不為人知的秘密。 不劃算的億元收購 相關收購公告顯示，獐子島本次的收購計劃分為兩部分，首先以2000萬元的價格收購云南阿穆爾大股東石振宇所持有的4.76%的出資額。 在完成上述收購的同時，獐子島將再以同等價格向云南阿穆爾增資8000萬元。上述累計1億元的出資將使獐子島獲得云南阿穆爾20%股權。 相關資料顯示，云南阿穆爾成立于2009年8月11日，注冊資本500萬元，該公司主要從事鱘魚的養殖和銷售業務。 不過，前述養殖企業負責人向本報記者坦言獐子島的收購價格并不劃算。 可與其價格相比的是，2010年11月18日，PE機構昆吾九鼎曾注資湖北天峽鱘業有限公司(下稱天峽鱘業)。 昆吾九鼎的一位副總裁告訴記者，公司入股天峽鱘業的資金為1億元，對應的股權為49%。 記者從該業內人士處了解到，國內鱘魚養殖企業中只有四家拿到了農業部頒發的出口資質，分別為杭州千島湖鱘龍科技股份有限公司(下稱鱘龍科技)、湖南良美鱘龍科技開發有限公司、天峽鱘業和云南阿穆爾。 本報記者調查發現，天峽鱘業2009年的銷售收入已達到10212萬元，凈利潤1109萬元。而與之相比，云南阿穆爾2010年的營收504.68萬元，凈利潤只有-14.30萬元。 令投資者奇怪的是，遠在云南的阿穆爾公司，何以能夠“忽悠”渤海之濱的獐子島？背后究竟隱藏著怎樣的秘密？ 增值86倍的秘密 而高達1億元的收購價格背后，是云南阿穆爾驚人的評估增值。 由遼寧眾華資產評估有限公司(下稱遼寧眾華)出具的資產評估報告書顯示，云南阿穆爾截至2011年4月30日的賬面資產總計為2622.23萬元，凈資產為481.28萬元。評估后該公司總資產為44156.42萬元，凈資產為42015.47萬元。 上述評估意味著，云南阿穆爾的資產評估增值高達4.15億元，評估增值率為8629.97%。 而在超過86倍的評估增值背后，云南阿穆爾究竟有著怎樣的寶貝？ 上述資產評估報告書顯示，云南阿穆爾旗下擁有9個漁場，分別位于云南、重慶、北京和河北等地。 而該公司的核心資產則是位于上述漁場的各類鱘魚，其中達氏鰉17348尾、史氏鱘7322尾、俄羅斯鱘378尾、西伯利亞鱘17102尾、雜交鱘224153尾。最主要的評估增值正是來自于這些鱘魚資產。 前述鱘魚企業負責人告訴記者，鱘魚中最值錢當屬即將產魚籽的成年雌魚，產下魚籽制成魚子醬后主要用于出口，目前國際市場上的售價一般在每公斤550歐元左右。而一般的雄性鱘魚的售價只有40元每公斤。 和記者了解到的行情不同的是，獐子島在收購公告中稱，鱘魚籽醬被譽為“黑色珍珠”，“國際市場每公斤售價最高達5000歐元”，二者價格相差近十倍。 “5000歐元一公斤都是頂級的野生鱘魚籽，我們出口的是普通養殖的鱘魚子，生產周期只有7年左右，野生的一般要長到一二十年才會產子，所以才賣得那么貴。”前述企業負責人告訴記者。 可供證實的是，玉溪市商務局網站的一則信息顯示，云南阿穆爾2010年7月出口到阿聯酋的魚子醬平均價格只有4848元每公斤。 相差極大的價格背后，云南阿穆爾還有著不為人知的一面。 由于魚籽醬收益是鱘魚養殖最重要的利潤來源，本次交易的資產評估不可避免涉及到對鱘魚雌雄的辨別，以及魚齡、品種、體重、懷卵情況等專業判斷，而作為資產評估機構，遼寧眾華顯然對此并不專業。 正因如此，存貨鱘魚作為資產評估中增值最大的一塊，最終被交由中國水產科學研究院黑龍江水產研究所鱘魚課題組(黑龍江水產研究所)進行相關鑒定評估，而遼寧眾華則根據其出具的《阿穆爾鱘魚鑒定報告》，給出最終的資產評估報告。 “也就是說最核心的評估部分實際上是黑龍江水產研究所在做，這個里面會不會存在可靠性的問題？”前述投資者對此并不放心。 遼寧眾華在評估報告中提出，“本次評估中關于鱘魚的專業數據以黑龍江水產研究所出具的《阿穆爾公司鱘魚鑒定報告》為準”。而“評估機構和評估師不對該鑒定報告發表意見”。 記者在評估報告中還發現，上述關鍵性評估工作完成于2011年4月1日至4月10日之間。黑龍江水產研究所鱘魚課題組2位專家和評估人員一道，在委托方、被評估單位相關管理人員的陪同下進行了現場勘察。 實際上，上述評估勘察涉及到四省市的9個漁場，且多在交通不便的邊遠山區，10天之內，要完成20余萬條鱘魚的鑒別工作，的確難免引人生疑。 更令人懷疑的還有云南阿穆爾實際控制人的身份。 記者了解到，云南阿穆爾旗下多個漁場，均與一個叫石振廣的人關聯密切。而重慶、河北等地的漁場最初也多是石振廣與當地政府接觸。而此人正是云南阿穆爾大股東石振宇的哥哥。 據獐子島董事長吳厚剛在接受媒體采訪時介紹，石振廣在本次收購過程中是作為云南阿穆爾的技術總監。 記者發現，石振廣還有另一個特殊身份，此人目前擔任著黑龍江省特產魚類研究所所長一職，云南阿穆爾的鱘魚養殖最初正是仰賴石振廣的技術背景。 前述接受記者采訪的業內人士甚至猜測，石振廣很有可能就是云南阿穆爾背后真正的實際控制人，有礙于公職，藏身幕后。 而最令投資者擔憂的是，石振廣的特殊身份是否會影響到黑龍江水產研究所對云南阿穆爾的鑒別評估，讓獐子島吃下“啞巴虧”？ 資料顯示，石振廣任職的特產魚類研究所是黑龍江省農業委員會下屬的事業單位，而黑龍江水產研究所則是中國水產科學研究院旗下分所，且隸屬于農業部的事業單位。 另一個信息則顯示石振廣與黑龍江水產研究所的陳惠、姜作發同為黑龍江省水產標準化技術分委員會的成員。 實際上，中國水產研究員在全國有6個水產研究院，分布在黃海、東海、南海、長江、黑龍江、珠江等地。 獐子島和云南阿穆爾為何獨選黑龍江研究所擔此大任，的確令人疑惑。 |
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