§1 重要提示

　　1．1 本公司董事會、監事會及其董事、監事、高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性負個別及連帶責任。

　　本年度報告摘要摘自年度報告全文，報告全文同時刊載于證監會指定網站和公司網站 。投資者欲了解詳細內容，應當仔細閱讀年度報告全文。

　　1．2 公司年度財務報告已經深圳鵬城會計師事務所審計并被出具了標準無保留意見的審計報告。

　　1．3 公司負責人李忠、主管會計工作負責人吳麗青及會計機構負責人（會計主管人員）吳麗青聲明：保證年度報告中財務報告的真實、完整。

　　§2 公司基本情況

　　2．1 基本情況簡介

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　　2．2 聯系人和聯系方式

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　　§3 會計數據和財務指標摘要

　　3．1 主要會計數據

　　單位：元

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　　3．2 主要財務指標

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　　3．3 非經常性損益項目

　　√ 適用 □ 不適用

　　單位：元

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　　§4 股東持股情況和控制框圖

　　4．1 前10名股東、前10名無限售條件股東持股情況表

　　單位：股

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　　4．2 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖

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　　§5 董事會報告

　　5．1 管理層討論與分析概要

　　一、報告期內公司經營情況回顧

　　序言：致股東

　　翻看國聯水產(5.890,-0.15,-2.48%)波瀾壯闊的發展史，映射出中國外向型制造企業多年來的成長軌跡－－－－－－－－既享受全球經濟一體化帶給我們的機遇，同時也感受世界經濟競爭加劇帶給我們的挑戰，既在與狼共舞中提升軟實力，又在捉對廝殺中傷痕累累，既在磕碰中成長，又在成熟過程中經歷磨難甚至轉型的痛苦。

　　跟隨中國加入ＷＴＯ的腳步而成立的國聯水產，在創立之初就瞄準國際市場，這種立足全球的視野，也許就已經注定國聯水產的國際使命－－－－－－在中國的對外經濟中發揮堡壘作用，去改變“ｍａｄｅ ｉｎ Ｃｈｉｎａ”低品質的偏見，在全球安全要求最為嚴格的食品領域，樹立起中國企業的豐碑，讓這個星球上所有的人感受來自中國的聲音。

　　國聯做到了！不是因為贏得一場舉世矚目的對美商務部的反傾銷官司，不是因為零關稅帶給我們的光環，不是首家輸美解禁水產品帶給我們的通關優勢，而是國聯在十一年的發展歷程中，實實在在的樹立了一整套的安全管理體系，把食品安全、品質管理的理念深化到了每一個國聯人的骨髓里，并傳遞到美國ＦＤＡ的官員、海關官員、沃爾瑪總部采購人員等人的身上，灌輸到每一個終端客戶的腦海里，這是國聯水產十一年來最為倚重的財富。

　　也許在食品安全領域，一次安全事件的發生都足以令一間龐大的公司瞬間倒塌，前有三株，后有三鹿，因此國聯從來都小心翼翼如履薄冰，尤其還要面對這個世界上對于食品安全最為苛刻的美國消費者。但是同樣在食品安全領域，我們也發現，每一次危機都會催生一批偉大的公司甚至一個偉大的產業，所以我們看到非典后蓬勃發展的消毒產業，看到奶粉事件后突飛猛進的豆漿產業。但是對于國聯而言，永遠無需去等待這樣證明自己的機會，因為我們相信：隨著人們生活水平的提高，對蝦產業的發展前景無限廣闊，引領市場的消費習慣，對于國聯來說，就是最大的機會。

　　然而過去的2011年并不平靜，回顧2011并非易事，中美貿易的摩擦以及人民幣匯率的持續波動，養殖季節性波動導致的原材料成本大幅上漲，加上勞動力成本的持續上升，無論是對中國的水產加工行業還是國聯水產而言，都不堪重負。過去的2011，顯然不能以滿意來載入企業發展的史冊，但惟其如此，才能給我們帶來更多的思索，而這或許是我們得以在未來獲取的最大的財富。

　　即便預料到2011年整個產業艱難的經營狀況，業界的看法和市場預期依然頗有不一，存在不同的判斷和解讀，而在國聯水產看來，一切關于大消費類產品升級的問題，其答案其實已經包含在人們不斷提升的生活水平和不斷轉變的生活理念之中。如果深入到整個冷凍食品行業近些年的發展，我們會發現，無論是冰凍的水餃湯圓，還是冷凍的快捷菜肴，總是需要經歷一段較長時間的消費引導才會被大眾所緩慢接受，才能把大眾從無法保證衛生安全的散裝柜臺引導到精品的包裝袋食品柜臺。消費習慣的改變將對產業的升級帶來極大的促進，卻也凝聚著廠商長久而持續的努力，尤其是在引導的前期，無論是費用，還是人力，都是沉重的負擔，而上市公司投資者對于業績的即時要求，更促使我們小心謹慎，但惟有如此，才能體會付出后的收獲。在這個稍顯漫長的過程中，品牌將成為決定性的因素，而在品牌成長的背后，則是產品品質的支撐－－－－－－這正是國聯水產的自信所在！

　　同樣的加工車間，只是安全管理和生產流程更加嚴格罷了，同樣的衛生檢測，只是要求更高罷了，同樣品類的規格，只是包冰率更低罷了，同樣的產品，只是口感更好一些價格更貴一些罷了！國聯水產一直在矛盾中成長，但卻從未改變自己對于品質的追求，即便面對競爭對手不惜以犧牲品質來換取低價的不公平競爭！但是我們也應該慶幸，正是源于對品質的孜孜不倦的追求，才有了國聯今天在全球水產行業的地位，此時，犧牲的那一些利潤和市場份額，已經顯得微不足惜，我們的堅持，也從來都是如此！但是當國聯成為一家公眾公司，在這里，有必要向眾多的股東傳遞我們的信念！

　　關于壓力

　　成立只有11載的國聯水產，經歷了無數次的風浪，承擔了沉重的壓力：2004年反傾銷官司讓國聯水產面臨頃刻間灰飛煙滅的壓力，2007年美國自動扣檢事件讓國聯水產也面臨生死存亡的壓力，或許，這一切都已經成為習慣，甚至成為國聯的特質，強大的抗壓能力已經成為國聯人必備的素質。而面對2011年經營凈利潤的大幅下滑，這種壓力卻來得尤其深刻：我們知道，無論是反傾銷還是自動扣檢，都只是在短時間內高度緊張應對局面的煎熬，這種屬于黎明前黑暗的時間并不漫長，并且，所有的壓力和煎熬只需我們自己來獨自承受，然而這次卻有所不同，國聯水產不再是一個私人公司，而是有著眾多投資者的公眾公司，需要持續、快速、高效的發展，才能達到投資者的期望，這種考驗的時間無疑更有持久性、更具說服力。但對于一直處在不斷變化的經濟形勢中夾縫生存的我們，對于需要不斷面對越來越挑剔的衛生官員、海關官員和終端客戶質疑目光的我們，對于一直生活在不斷加重的壓力下的我們來說，這種考驗不再有過多的驚惶，我們相信：決定水產行業廣闊前景與向上趨勢的長期性因素，并未發生改變，在政策方面還有所強化，而驅動水產市場固有周期的短期波動和反復調整的深層次矛盾，也別無二致，而這，正是國聯的機會。

　　關于機遇

　　對于國聯水產而言，從來不認為機遇決定了我們的命運，即使是通過對美反傾銷官司一役得到的機遇使國聯水產大踏步的領先了競爭對手。但我們認為，那種機遇，是國聯水產腳踏實地爭取過來的，從源頭可追溯的電子監控體系，到種苗、飼料和養殖的全方位把控的生產流程，從每年需要接待超過一百人次以上的衛生官員、終端大型客戶的檢查，到每時每刻公司高管和客戶實時通過網絡可以監控到的整個生產流程，國聯水產都是在樹立一個標桿！所以我們相信：無論如何，我們都會贏！這種信念不是對于機遇的偶然把握，而是來自于自身實力的絕對自信！

　　從公司成立伊始，國聯水產抓住了中國加入ＷＴＯ、走向世界的機遇，經歷了中美貿易摩擦所帶來的反傾銷戰役勝利的機遇，經歷了首家獲得自動扣減解禁企業的通關機遇，國聯水產才能一步步行走在前往巔峰的路上。而今天，無論我們是否察覺，我們都處在一個非凡的年代，國內消費升級換代的趨勢變得不可逆轉，但是同時，中國大眾對于食品安全的憂慮卻又空前加重，只要具備對于消費者的足夠尊重與珍惜，順應大眾的消費潮流，國聯就能夠在這個過程中，獲得無限的發展空間，即便一開始需要付出不菲的品牌費用、推廣費用，但我們沒有絲毫的猶豫，只是，還需要一些時間而已。

　　關于業績

　　業績是上市公司永恒的真理！2011年對于國聯水產而言，或許并不輝煌，但卻有存在的必要，我們相信它是國聯水產在未來發展周期中一個不可缺少的環節，當2011的時光冊頁定格后，我們會發現，即便業績下滑，但依然為未來的增長提供了動力。國聯水產真實的魅力，不僅僅存在于過去，更多是在未來。投資的增加消耗了企業部分的利潤，如何平衡短期利潤和長期發展的難題，這不是一個容易做出的決定，尤其是還需要面對風云變幻的國際經濟形勢！當然，總結2011，依然會給管理層帶來足夠多的思索，并為未來的發展提供寶貴的經驗，這正是2011的價值所在。

　　關于未來

　　在去年的年報中，國聯已經展現了要打造全產業鏈的決心！而在未來，國聯將進一步強化企業的優勢，往產業鏈的兩端延伸，同時，在延伸的過程中，會考慮企業本身的特質，著重強化企業在產業鏈前端的競爭力！

　　從創立至今，國聯水產還只有11歲，國聯的事業才剛剛起步，暫時的磕絆不會影響我們長遠求精的信念，面對未來的漫漫長路，品質為精、安全高效將成為國聯水產不斷發展的動力源(7.62,0.00,0.00%)泉。

　　最后，要再次感謝國聯水產的每一位股東，在這個稍顯浮躁的年代，是你們的理解與支持，成為國聯堅守信念不斷前行的最大動力。

　　（一）報告期內公司整體經營情況

　　2011年是公司發展里程碑開局之年，公司迎來了十周歲的生日，順利完成了公司第二個五年計劃所提出的銷售目標，并開始啟動公司的第三個五年計劃，在公司繼續實施產業鏈長效發展戰略，以對蝦加工業務為龍頭，以市場為導向，帶動對蝦羅非魚種苗、水產飼料、養殖、食品深加工等各產業環節的全面發展的“長期發展戰略”指導下，“國聯水產第三個五年規劃”已明確了“構建起對蝦、羅非魚兩條最完整產業鏈，鞏固發展國外市場、擴大國內外市場份額，打造出中國對蝦第一品牌，創立首個南美白對蝦親本選育系統，鞏固并提升企業行業龍頭地位和技術領先地位，建設水產品養殖生產基地，在歐美設立國聯營銷中心”的經營規劃。經過一年的努力，公司經營規劃正在逐步推進并取得了階段性成果。

　　產業鏈上游：公司投資5000萬元建設的“種苗場擴建項目”已經初具規模，對蝦種苗場已經由公司上市前的4家苗場迅速擴大到18家苗場，已經有16家苗場順利投產，區域覆蓋粵西、珠三角、廣西、海南等重點養殖區域，正在建設的板芙苗場將穩固珠三角市場，并依此為中心逐漸向粵東地區擴展，正在建設的海南昌江基地將發揮優質海水資源優勢和海南省空運優勢作為對蝦種苗生產基地輻射華東區域，并作為公司南美白對蝦親本選育基地。種苗場建設項目為國聯種苗事業的壯大奠定了良好的基礎；公司投資9000萬元建設“飼料膨化生產線建設項目”，力求改變公司膨化料供不應求的局面；2011年公司取得了500畝海域，并爭取5000畝海域，投資建設“深水網箱養殖項目”，充分發揮公司養殖技術優勢，壯大養殖規模，力求提高公司毛利水平并改變公司目前產品單一的局面，同時公司積極積累金昌魚、龍躉魚等養殖技術，公司自2010年下半年開始試養的高端魚種“龍躉魚”目前長勢喜人，為深水網箱養殖奠定了基礎。

　　產業鏈下游：國外，公司以1500萬美金收購了美國水產貿易公司ＳＵＮＮＹＶＡＬＥ ＳＥＡＦＯＯＤ，該收購項目，有利于公司構建國外水產品消費市場終端網絡，以自主品牌逐漸進入美國消費終端市場，提高公司在全球水產行業的競爭優勢和地位，此次收購完成后，公司也將從以出口加工為導向的企業轉變成跨國經營的企業；國內，公司積極進行渠道終端建設和品牌建設，策劃產品廣告宣傳，積極進行戰略部署，充實營銷隊伍，為大規模進軍國內市場做好準備。公司經過長期策劃的“龍霸產品”于2011年年末開始進駐商超終端，批發渠道、酒店餐飲渠道、工業渠道、商超渠道齊頭并進，內銷業務呈現加速增長的勢頭，為實現“以品牌占市場”打下良好的基礎。

　　產業鏈中游：“羅非魚加工廠建設項目”正排除重重困難緊鑼密鼓的進行，“食品深加工建設項目”在2011年已經階段性投產。由于目前對蝦加工業務仍占據公司業務較大比重，在國內通脹、人民幣升值的背景下，以外向型為主的對蝦加工業務受到空前挑戰，公司秉承“產品質量不向成本低頭”的經營理念，嚴格執行產品質量標準，堅定打造“全球健康水產品供應商”。2010年至2011年，在公司向產業鏈上下游擴展的同時，傳統加工出口業務起到了很好的后方保障作用，在成本上升的巨大壓力下，維持了主要客戶和市場的穩定，在非美市場開拓方面也取得了可喜的成績，非美市場同比上年實現了翻番的業績，但由于基數較低，尚未占據出口業務主要份額。

　　在公司董事會的領導下，公司將繼續實施產業鏈長效發展戰略，以對蝦加工業務為龍頭，以市場為導向，帶動對蝦羅非魚種苗、水產飼料、養殖、食品深加工等各產業環節的全面發展。隨著產業鏈上下游的拓展，公司正逐步由單一出口加工的模式轉變為注重產業鏈前端和后端均衡發展的業務模式，全產業鏈逐漸完善，整體競爭力進一步提升。

　　報告期內，公司各業務板塊發展平穩，業務規模持續增長。產業鏈最前端的種苗業務繼續保持高速成長，同比增幅60％；飼料業務經過幾年調整之后，也迎來了可喜的進展，飼料銷售業務同比增長43％，飼料膨化生產線迅速達產并出現供不應求的局面；然而，占據公司主營業務85％以上的水產加工業務實現毛利不盡如人意。2011年南美白蝦原材料價格持續高漲，國內“民工荒”帶來的人工成本大幅上升，通貨膨脹導致其他加工成本全面上升，且成本上漲壓力傳遞至終端市場，造成終端市場價格達到近年來的高位，終端市場壓力沉重，售價漲幅明顯滯后于成本漲幅，導致公司毛利下降，加之，內銷市場推廣費用和廣告費用的高企，以及募投項目大多尚處于建設期，尚未發揮經濟效益，使得公司的費用居高不下，面臨巨大的成本壓力。

　　報告期內公司銷售收入為13．16億元，同比上年增長7．61％，實現營業利潤790萬，同比上年下降89．90％，實現凈利潤1172萬，同比上年下降85．12％。公司營業利潤及凈利潤下降的主要因素有：

　　1、原材料采購價格不斷上漲，年平均漲幅達13．73％，人工成本漲幅達31．48％，公司成本大幅上升，而終端售價的提價跟不上成本上漲的幅度，導致公司毛利率下降較為明顯，公司毛利率由2010年的14．69％降至2011年的9．93％，從而導致公司產品銷售利潤大幅下降。

　　2、營業稅金及其附加同比增加幅度較大，由2010年的52萬元增至2011年的400萬，主要原因是本年度實行新的政策，對出口型企業增值稅免抵額要繳納城建稅和教育費用所致。

　　3、期間費用較上年上升幅度較大，同比上年上升9．70％。其中，銷售費用由2010年的1979萬上升至2011年的3262萬，銷售費用上升導致期間費用同比上升12．65％，主要是因為公司在2011年開拓內銷市場，銷售人員同比增多，工資費用、差旅費用和廣告推廣費用、參展費用上升所致；管理費用基本持平，由2010年的5756萬元調整至2011年的5750萬元；2011年公司財務費用繼續減少，財務費用占比由2010年的1．97％下降至2011年的1．61％，從而影響上市公司期間費用同比下降2．63％，其中，人民幣升值產生的匯兌損失導致期間費用增加1206萬元；

　　4、資產減值準備計提同比增加，2010年資產減值準備回沖60．5萬元（－60．5萬元），而2011年基于穩健性原則，資產減值準備計提增至741萬元，其中主要是存貨跌價準備和壞賬準備計提增幅較大。存貨跌價準備同比上年上升較多，主要為對公司個別庫齡較長的存貨計提了存貨跌價準備所致，壞賬準備同比上年上升，由于經個別分析后對部分單項金額雖不重大但存在壞賬風險的應收賬款全額計提了壞賬準備所致。

　　5、營業外收入與營業外支出均同比上年增加，從而使營業外凈收入從2010年的634萬元增至2011年的858萬元。

　　6、2011年所得稅費用為476萬元，占利潤總額的28．9％，而上年同期所得稅費用為584萬元，占利潤總額的6．9％，主要原因在于2010年公司銷售的初級制品的收入免征所得稅，導致整體稅率較低，而2011年由于公司銷售的初級制品沒有產生利潤，無法享受到免稅優惠，導致整體稅率較高

　　（二）公司核心競爭力分析

　　公司的核心競爭力主要集中于對食品安全的把控能力、完整產業鏈帶來的規模經營優勢、高效的供應效率和領先的研發技術和創新能力以及覆蓋全球的營銷網絡優勢以及知名度美譽度不斷提高的品牌優勢。

　　1、公司對食品安全的管理能力

　　隨著不斷曝光的食品安全問題，注水豬肉、霉菌餃子、問題牛奶等層出不窮的曝光讓人談問題食品色變，這既是對食品行業的一個考驗，也是給部分一直堅持高品質食品企業的一次機會，公司在成立伊始便決心打造健康、安全、衛生、營養的水產食品形象，對于食品的安全把控一直做得細致到位，公司也正是憑借著對食品安全的高效管理能力，突破了美國反傾銷限制和水產品禁令，成為對美零關稅企業和ＦＤＡ首家自動解禁水產企業，展望未來，國聯水產將繼續堅持高品質產品和嚴格的檢驗，為全球人民提供舒心營養、健康安全的水產食品。

　　公司成立至今，已經率先通過ＩＳＯ9001、ＨＡＣＣＰ、ＢＡＰ、ＢＲＣ、ＥＵ等國際體系認證，該等認證形成了多層次、全方位質量控制體系。本公司系國內首家通過ＡＣＣ之ＢＡＰ四星認證的企業，而全球僅有五家企業獲得ＡＣＣ之ＢＡＰ四星認證。ＢＡＰ認證主要檢驗水產育苗場、養殖場、加工廠的各項生產標準。美國大型超市、連鎖飯店如沃爾瑪、達頓飯店等企業要求對蝦加工企業必須滿足ＢＡＰ標準并取得ＡＣＣ認證，該認證構筑了本公司完善的產品質量安全體系。本公司深入貫徹產品質量安全意識，對選種育種、養殖、飼料生產、加工、銷售過程中的各環節實施全面的科學管理及嚴格把關，確保產品質量安全。

　　捆綁經營模式從源頭上確保質量可控

　　本公司在產業化經營的基礎上推行捆綁經營模式，為備案養殖農戶提供優質種苗供應、環保飼料供應、健康養殖示范及技術支持（包括養殖模式、水質調控、科學投喂、投入品控制、疫病預防、用藥、質量管理、培訓等）、成蝦回收等全方位服務，對養殖各環節實施控制，從源頭上保證產品的質量安全。

　　國際領先的加工車間

　　本公司建有中國最大的高標準對蝦加工車間，引進先進的數控分選機、自動流水作業線、自動包裝機等設備，通過優化配置對蝦數控分級機、蒸煮機、冷卻機、凍結機、冰衣機、自動包裝機，組成高效、經濟、合理的免接觸熟蝦生產線、全自動面包蝦生產線等，減少產品生產中間環節、滯留時間及人為接觸的機會，最大限度保障產品質量安全。

　　先進的檢測中心

　　隨著環境污染的加劇及新技術、新工藝、新材料的應用給食品帶來不確定的安全隱患，國際食品質量安全水平要求越來越高，水產品的關鍵檢測技術變得尤為重要。本公司擁有國內領先的檢測中心，按照ＩＳＯ／ＩＥＣ 17025（檢測和校準實驗室能力的通用要求）建設，并通過中國合格評定國家認可委員會認可，運用串聯質譜聯用儀、抗生素殘留快速檢測儀、自動免疫熒光分析儀、酶聯免疫儀、原子熒光光度計等一大批國際先進的大型檢驗檢測設備和儀器，可準確、快速開展農獸藥殘留、重金屬、微生物等重要項目的檢測，對原料、半成品、成品進行嚴格的檢驗控制，保障產品質量安全。

　　“從養殖基地到餐桌”的全過程電子化監管

　　本公司系第一家實現生產過程全程電子化監管的水產加工企業，實行全程的質量數據監控及關鍵控制點的視頻監控。電子化監管一方面建立產品可追溯體系、保障消費者食品質量安全的需要，另一方面通過電子化監管將產品的檢驗檢疫工作貫穿產品的生產過程中，本公司的質量管理水平、檢測能力得到全面的提升，從而提高產品的質量安全水平，實現“減負、提速、增效、嚴密監管”的目的。隨著公司產業鏈的逐步完善，公司將電子化監管延伸到產業上游的種苗、飼料生產環節。

　　“從餐桌到養殖基地”的產品可追溯體系

　　本公司通過科研中心及養殖示范基地，與養殖戶共建備案養殖場，對備案養殖場的疫情疫病和用藥用料進行督促檢查和監測。行業監管部門亦通過定期檢查與日常監管方式，采取巡查、回訪、監督、抽查等多種形式對備案養殖場進行監督。本公司記錄飼料生產、加工及深加工等生產過程，可查閱備案養殖戶的養殖日志，產品均有備案號、生產日期和生產批號，可追查各生產階段的數據，真正實現產品可追溯，大幅提高本公司在各生產階段發現問題的能力，確保產品質量安全。

　　2、完整產業鏈形成的規模化經營優勢

　　規模化經營是現代農業發展的重要內容。本公司以水產加工為主導，形成了覆蓋種苗、飼料、養殖、加工及銷售為一體的完整對蝦產業鏈。在此基礎上，公司整合產業鏈上下游的資源，優化土地、人力資源、技術、資金配置，提高集約化經營水平，實現規模化經營，較之其他水產企業具備如下優勢：（1）企業的價值鏈向上游有效延伸，提升了企業的盈利能力；（2）產業鏈上游的完善保證了原材料穩定供應，有利于公司擴大生產經營規模，降低經營成本，提高經營效益；（3）提高公司整體抗風險能力，保障原材料質量安全；（4）充分發揮農業產業化國家重點龍頭企業帶動作用，通過種苗改良及飼料營養配方改良，加強養殖疫病防治，科學推廣健康養殖，降低其養殖風險，保障養殖戶增產增收，促進水產行業可持續健康發展；（5）通過規模經營，促進信息溝通，有效解決養殖戶“小生產”與“大市場”的供需矛盾。

　　公司通過完善對蝦產業鏈形成了較強的上下游資源整合能力。基于公司對蝦產品客戶多數亦存在羅非魚產品需求，借助粵西地區作為我國羅非魚主產區的地區優勢，國聯飼料亦生產羅非魚飼料，本公司于2008年開始建設高標準的吳川羅非魚科研養殖示范基地，開展羅非魚選種育種及健康養殖示范、推廣業務，羅非魚產業鏈已基本建成。隨著募投項目中“羅非魚加工廠建設項目”在2012年的建成投產，本公司亦可快速實現羅非魚產業的規模化經營。

　　3、高效的供應效率，快速滿足客戶多樣化需求

　　本公司以加工為主導，垂直整合產業鏈上下游的產業化經營模式使得公司能進行規模化生產。本公司可按市場需求組織原料采購及生產，生產初加工產品及深加工食品，不斷研發新產品，充分滿足客戶對產品供應速度、規模、多樣性等方面的需求。另外，公司的2211電子監管系統同海關直接相連接，通關效率大大提高，由一般企業所需的2－7日縮短為2個小時，能夠更快滿足客戶需求。

　　4、業內領先的產品研發與技術創新優勢

　　本公司自成立以來就高度注重科研，擁有技術力量雄厚的科研中心和研發團隊，把握行業的關鍵成功因素，抓住各產業環節的戰略控制點，對影響行業技術發展水平的關鍵環節大力投入。

　　選種育種環節：公司與海洋科研機構保持良好的合作關系，與廣東海洋大學共同建設國家級南美白對蝦遺傳育種中心，從事南美白ＳＰＦ親蝦的選種育種工作，開發出“國聯1號”種苗。

　　飼料生產環節：抓住飼料添加劑營養配方技術這一關鍵環節，不斷改良創新。

　　養殖環節：積極開展高效健康養殖技術、養殖用水循環利用系統、疾病預防與控制技術等方面的研究，建有符合ＡＣＣ之ＢＡＰ認證的養殖示范基地。

　　加工生產環節：公司承擔廣東省水產品加工工程技術研究開發中心項目，代表水產加工行業先進水平，不斷研究新生產技術、新工藝，開發精深加工食品。

　　本公司擁有國家級南美白對蝦遺傳育種中心、廣東省省級企業技術中心、國家級農產品(11.89,-0.29,-2.38%)加工技術研發專業分中心、廣東省健康農業科技示范基地、廣東省唯一的水產品加工工程技術研究開發中心、中國合格評定國家認可委員會認可實驗室，系農業產業化國家重點龍頭企業、高新技術企業、全國水產加工示范企業、全國農產品加工出口示范企業、廣東省星火技術產業帶建設示范單位。

　　5、覆蓋全球的營銷網絡優勢

　　本公司憑借對產品質量安全的管理能力，系國內唯一一家輸美對蝦“零關稅”企業，中國輸美對蝦首家獲得ＦＤＡ免除自動扣檢企業，中國唯一一家獲得種苗、飼料、養殖、加工ＡＣＣ之ＢＡＰ四星認證企業。在消費者、國內外經銷商、養殖戶及中外水產行業及食品監管機構中樹立了良好的品牌及企業形象。

　　本公司自成立起，便注重全球市場的銷售，營銷網絡覆蓋美國、加拿大、日本、韓國、俄羅斯、歐盟、南非、香港等國家和地區。憑借過硬的產品質量、豐富的產品線、快速且大規模的供應能力，本公司與客戶建立了緊密的業務關系。是眾多國內外進口商、經銷商的重要供應商之一，與眾多終端客戶如大型超市、連鎖飯店等亦保持良好的關系，沃爾瑪、達頓飯店全球資深副總裁亦專程對本公司進行訪問。

　　本公司憑借在對蝦出口美國市場的主導地位，目前主要與美國市場客戶合作，亦十分注重與歐洲、日本等其他重要市場客戶的合作關系，公司通過持續供貨、定期拜訪、邀請來訪等形式維系與該等客戶的良好關系。憑借在國際市場良好的品牌及形象，本公司與國內大型水產批發商、超市、連鎖飯店亦迅速建立了較好的業務關系。此外，公司亦是我國內地首家及唯一一家獲得直供香港活蝦資格的企業。

　　6、穩定的供貨優勢

　　公司憑借在水產行業強大的影響力，同一些較大的養殖農戶和養殖公司建立了穩固的合作關系，同時，公司通過定期的養殖培訓，提供國聯一號種苗和國聯飼料，與供應農戶形成了多層次、多領域的合作關系，不僅保證了原材料的來源，同時也有利于公司對于原材料從投苗到生長、收成全過程的質量把控，形成穩固互惠、相互支持的運營體系。

　　7、品牌優勢

　　公司歷來注重公司自身的聲譽，注重品牌建設，不斷塑造品牌形象，不斷搶占行業內的心智資源。通過多年的積累，本公司在美國水產行業取得了很高的知名度，成為中國對蝦產業的企業典范，同時也得到了美國終端客戶的認可。如美國達頓飯店、沃爾瑪連鎖商店等國際著名超市、連鎖飯店指定公司作為其供貨商之一。

　　通過在美國、歐洲、香港等國際市場上建立的良好的品牌形象，公司在國內不斷塑造企業品牌形象，公司在2010年榮獲“中國馳名商標”，彰顯了市場對于國聯品牌的認可。2011年，隨著公司內銷戰略的進一步深化調整，公司開始啟動國內商超終端銷售品牌—“龍霸”品牌的建設，并聘請周華健作為品牌形象代言人，全力打造健康水產食品的專業形象，提升終端的品牌影響力，提高產品的知名度和美譽度。

　　二、公司未來發展展望

　　（一）公司經營環境

　　1、行業十二五規劃重點加強現代農業建設要求，進一步促進行業發展

　　《全國漁業發展第十二個五年規劃》提出，“十二五”末我國水產品總產量將超過6000萬噸，其中養殖產品比重達到75％以上，水產養殖面積穩定在1億畝以上，完成2000萬畝中低產池塘標準化改造，漁業經濟總產值達到2．1萬億元、增加值達9900億元，漁業產值達到1萬億元、增加值 達0．64億元。全球經濟的發展和居民生活水平的提高，使高蛋白、低脂肪的水產品日益成為必不可少的消費品，隨著農產品流通設施和流通渠道的進一步完善，水產行業發展潛力巨大。

　　2、國家政策的出臺為行業持續發展提供科學依據和制度保障

　　國家一直以來都把農業放在發展我國國民經濟的首位，中共中央、國務院近幾年均發布了以“農業”為主題的中央一號文件，2012年中央一號文件明確指出國家將加大對現代漁業建設的財政支持，爭取財政投入增幅不低于大農業投入的增幅水平。調動社會投入漁業的積極性，加大對漁業小額信貸的支持，探索養殖權和捕撈權證抵押質押及流轉方式，增加對漁業生產經營者的信貸支持，促進形成多元化、多渠道的漁業投融資格局。擴大漁機補貼的產品種類和支持力度。推進將漁業保險納入國家政策性農業保險范圍，盡快建立穩定的漁業風險保障機制。 同時，促進漁業在稅收和用水、用電、用地等全面享受農業優惠政策，將漁業基礎設施建設納入農業農村發展總體規劃以及優質高效農產品基地的國土整治、農田水利設施改造等項目中統籌推進。

　　隨著人口的增長、城鎮化率的提高、人民富裕程度的普遍提高、食品消費結構的優化，國內水產品消費需求將顯著增加。我國《國民經濟和社會發展第十一個五年規劃》提出要大力發展水產養殖和水產品加工，重點扶持科技水平高、自主創新能力強、擁有自有生產基地、產品質量安全有保障、加工能力強、出口競爭優勢明顯的企業。《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃》提出加快發展現代農業、改造提升制造業提高產業核心競爭力、推進海洋經濟發展。可見，作為農業經濟重要組成部分的水產加工養殖業，由于其具有市場大、循環利用高、可持續發展、促進農民增收等優點，越來越受到政府的鼓勵和支持。

　　3、食品安全意識不斷加強與消費升級是對蝦食品行業發展的源動力

　　民以食為天，食品作為人類賴以生存和發展的基本物質，是人民生活中最基本的必需品，在食品的三大內在要素中（安全、營養、食欲），安全是消費者選擇食品的首要標準。然而，近幾年來，世界和中國的食品安全問題層出不窮，瘋牛病、問題牛奶、注水豬肉等讓消費者處于有而無法選擇的境地。在這種大背景下，“消費不斷升級，安全不斷加強”的消費觀念正在轉變中，而公司在產品生產過程中，憑借世界標準的品質要求和對于原材料的嚴格檢驗，滿足消費者對于安全的基本要求；同時，高營養高蛋白的對蝦產品，能夠滿足消費者對于營養的要求，而公司通過對于產品的研發，對采購原料時間的嚴格控制和冷凍要求，以及對蝦產品本身所具有的良好口感，能夠滿足消費者對于食欲的終極要求。隨著居民可支配收入的增加，出外就餐的機會也越來越多，以對蝦為主料的菜肴逐年上升，餐飲業已經成為對蝦產品消費新的推動力量，同時，傳統家庭也逐漸接受以冷凍對蝦為主料的飲食習慣，加上公司推出的水煮漢蝦等產品直接附帶了調料包，可以直接水煮，大大簡化了做菜流程，得到了普遍的歡迎。上述說明消費升級以及安全意識的加強和對于營養美味的追求，將成為行業未來發展的源動力。

　　（二）公司所處行業市場格局和行業發展趨勢

　　行業市場格局：

　　1、對蝦國際市場格局：

　　國際三大主要對蝦消費市場是美國、日本和歐盟，其中美國是全球對蝦產品進口第一大國。2000年美國進口的蝦類超過日本躍居為世界首位，2003年美國進口對蝦突破50萬噸大關后，年均進口總量穩定在55萬噸左右，對蝦消費保持穩定。近20多年，由于對蝦養殖產業的迅速發展，對蝦的國際貿易格局出現了顯著變化，對蝦養殖大國成為國際市場蝦產品的主要供應者。在養殖對蝦的生產大國中，中國、泰國、越南、印度和印度尼西亞，是世界前五位的對蝦產品出口國。中國在2002年對蝦產量超越泰國，成為世界對蝦養殖第一大國。

　　由于2010年對蝦價格持續堅挺，估計2011年國內對蝦養殖面積有所增加。但由于天氣多變惡劣，華南地區頭造蝦的投苗期被推遲，且發病排塘率極高，造成蝦季被推遲了約一個月左右；而從8月開始流行的偷死病，使珠三角的對蝦養殖受到重創；而由于未受到冷空氣影響，長三角的浙江、江蘇以及福建等地區的對蝦養殖取得了豐收。總體上，2011年的對蝦養殖成功率較去年要高，在養殖面積略有增加的情況下，預計全年對蝦產量增長10％以上。同時，我國對蝦市場供不應求，平均每斤價格提高了2－3元。

　　2011年我國對蝦出口23．12萬噸、金額18．87億美元，同比分別增長7％和22．87％，自2002年出口額超過鰻魚起，對蝦已連續10年成為我國水產品一般貿易第一大出口品種。

　　2、對蝦國內市場格局：

　　目前我國對蝦養殖產量中約70％在國內銷售，國內對蝦消費市場年均需求量在100萬噸以上，我國已成為世界最大的對蝦消費國。但我國對蝦人均消費量較美國、歐盟、日本、韓國等發達國家及地區相比仍有較大差距，因區域資源、經濟發展水平、傳統飲食消費習慣和消費水平問題，對蝦產品銷售集中在珠江三角洲和長江三角洲地區。經過30年改革發展，我國人民生活水平有了突飛猛進的提高，國內對蝦市場有著巨大的需求和廣闊的發展空間。對蝦肉質細嫩，味道鮮美，營養豐富，并含有多種維生素及人體必需的微量元素，是典型的高蛋白低脂肪健康食品。隨著人們生活水平的提高，消費觀念由“溫飽型”逐步向“營養型”、“健康型”過渡，我國對蝦消費市場的發展潛力巨大。消費需求的增長和消費升級使水產食品加工業內銷市場面臨新的機遇和挑戰。

　　但是，公司所屬的水產品加工行業目前仍以水產品初級加工為主，加工附加值較低，精深加工產品少，加工技術水平低，研發能力欠缺，尚未建立品牌意識，導致行業內的惡性競爭愈演愈烈。在人民幣匯率升值預期和食品安全爭端備受矚目、國內勞動力成本不斷上升的背景下，整個水產加工行業將面臨重新整合。這意味著，行業內規模資金實力大、技術先進、產品豐富、標準更高、擁有品牌的企業將在行業整合中獲得更多的市場份額。