(摘自中國(guó)證券報(bào))國(guó)金證券研究員謝剛判斷，湖南洞庭水殖業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自于三點(diǎn)：淡水養(yǎng)殖、投資收益及財(cái)務(wù)減負(fù)。其中，淡水養(yǎng)殖的長(zhǎng)期發(fā)展前景最為看好，洞庭水殖獨(dú)特的養(yǎng)殖模式及豐富的水域儲(chǔ)備有助于增強(qiáng)未來(lái)主業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力；而房地產(chǎn)投資收益對(duì)08—09年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)錦上添花，財(cái)務(wù)減負(fù)則在時(shí)點(diǎn)及幅度上具有不確定性。給予公司“買入”的投資評(píng)級(jí)。

　　水產(chǎn)養(yǎng)殖的成長(zhǎng)性將主要取決于水域資源儲(chǔ)備。隨著工業(yè)化程度的推進(jìn)和環(huán)境污染的加劇，適合大湖散養(yǎng)的清潔水域?qū)⒂鷣?lái)愈稀缺，淡水水域儲(chǔ)備成為制約養(yǎng)殖企業(yè)的關(guān)鍵因素。而且，公司擁有國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的大湖養(yǎng)殖水域儲(chǔ)備。

　　目前，全國(guó)大湖散養(yǎng)水域面積約4000萬(wàn)畝左右，已經(jīng)利用的有近1000萬(wàn)畝，公司目前所擁有的水域占全國(guó)比例為1.25%，占全國(guó)已利用大湖面積的5%左右。這一方面表明，公司大湖養(yǎng)殖水域儲(chǔ)備雖然位居國(guó)內(nèi)首位，但市場(chǎng)份額并不高，遠(yuǎn)未構(gòu)成壟斷優(yōu)勢(shì)，因此其產(chǎn)品定價(jià)能力不強(qiáng)；另一方面，全國(guó)還有75%的大湖養(yǎng)殖水域可供收購(gòu)利用，這為行業(yè)內(nèi)龍頭公司如洞庭水殖提供了發(fā)展壯大的契機(jī)。

                                       南方漁網(wǎng)編輯:陳如燕