法羅群島Bakkafrost公司與Northern Link達成協(xié)議，收購Scottish Salmon Company 68.6%股份。

　　作者/ Neil Ramsden

　　編譯/ 胡路怡

　　9月25日，丹麥法羅群島三文魚生產(chǎn)商Bakkafrost(皇冠)與蘇格蘭三文魚公司(Scottish Salmon Company, SSC)最大的股東Northern Link達成協(xié)議，擬收購SSC公司68.6%的股份，9月30日完成交易。

　　SSC總部位于愛丁堡，是蘇格蘭第二大三文魚生產(chǎn)商，也是挪威奧斯陸證交所的上市公司。2018年SSC的產(chǎn)量為29,913噸，2019年上半年產(chǎn)量為18,463噸，總養(yǎng)殖容量為5萬噸。2018年，SSC公司的稅前收入(EBITDA)為5,670萬英鎊，2019年上半年為3,570萬英鎊。

　　根據(jù)協(xié)議，Bakkafrost同意以每股NOK 28.25的價格收購Northern Link持有的全部股份(1.33億股，價值37.6億挪威克朗)，交易完成后，Bakkafrost將對剩余的31.4%流通股實施強制性要約收購。

　　按此價格計算，SSC公司的市值約6.38億美元，企業(yè)市值相當于其EBITDA收入的7.2倍(按2019年上半年收益率計算)。

　　挪威銀行(DNB)、北歐銀行(Nordea)和高盛國際(Goldman Sachs International)將作為Bakkafrost的顧問，SSC則聘請大和企業(yè)咨詢公司(Daiwa Corporate Advisory)為顧問。

　　為確保收購急需的資金，Bakkafrost董事會決定按當前股價增發(fā)10%公司股票(480萬股)，并向Northern Link抵押轉(zhuǎn)讓5%公司股本(240萬股)。

　　9月26日，Bakkafrost以每股NOK 500的價格向私募基金出售733萬股股票，募集資金36.6億克朗(4億美元)。如若SSC其他小股東不愿以股權(quán)交換形式轉(zhuǎn)讓SSC股份，Bakkafrost將支付現(xiàn)金。

　　Bakkafrost CEO Regin Jacobsen表示，“Bakkafrost以提供行業(yè)領(lǐng)先的增長和盈利能力、以及創(chuàng)造股東價位為宗旨。Bakkafrost和SSC都是高端三文魚生產(chǎn)商，收購SSC公司極具吸引力，我們準備將法羅最佳的生產(chǎn)技術(shù)向蘇格蘭養(yǎng)殖場轉(zhuǎn)移。”

　　SSC CEO Craig Anderson稱，“Bakkafrost對SSC的收購符合所有股東利益，公司連續(xù)九個季度持續(xù)增長的價值得到了體現(xiàn)。我對任期內(nèi)SSC公司團隊的表現(xiàn)感到自豪，管理團隊將與新主緊密合作，服務企業(yè)的戰(zhàn)略和利益相關(guān)者。”

　　收購SSC后，Bakkafrost將不再是一家純法羅的三文魚企業(yè)。

　　Bakkafrost將對SSC提供三個方面的支持：第一，向SSC公司提供高品質(zhì)飼料，降低生產(chǎn)成本(飼料成本下降DKK 1.2/kg);第二，未來兩家公司將協(xié)調(diào)銷售工作，提高效率，增強全球市場營銷競爭力(Bakkafrost在北美、亞洲和中國具備強大的市場優(yōu)勢，SSC則注重歐洲市場，80%以上SSC三文魚在歐洲內(nèi)部分銷);第三，Bakkafrost向SSC傳授優(yōu)良的養(yǎng)殖技術(shù)，整合養(yǎng)殖場，并緩解生物威脅，提高SSC三文魚的規(guī)格和品質(zhì)，實現(xiàn)更高利潤。